Opções De Evento De Crédito Binário

O CBOE introduziu opções binárias de eventos de crédito. Como um CDS de comerciantes de varejo. Essas opções binárias valem 1 se houver um evento de crédito (ou seja, falência) antes do vencimento e 0 se não houver um evento de crédito (ou seja, solvência) no vencimento. O prémio de opções é cotado em centavos e indica a possibilidade de falência durante a vida das opções (por exemplo, 0.11 é 11 chances). Como alguém preço uma dessas opções meu intestino é que o prémio deve ser semelhante ao delta de uma opção de venda profundamente fora do dinheiro. Qualquer outro pensamento pediu Mar 10 11 às 16:37 Eu veria se uma árvore binomial fornece respostas razoáveis ​​(ou seja, você pode se aproximar das CEBOs com alto volume). Você pode determinar a probabilidade de inadimplência em um determinado intervalo usando o modelo KMV-Merton. Em seguida, use a probabilidade sobre cada um desses intervalos para determinar as probabilidades para cada um dos ramos (uma vez que o retorno está em falta, a árvore será muito unilateral). Em seguida, descontar cada uma das agências de volta à sua taxa livre de risco. Eu não tenho experiência em primeira mão calculando o modelo KMV-Merton, mas é muito comum, então acho que você deve encontrar o código lá fora (é calculado iterativamente). Outra opção poderia ser pensar sobre nenhuma arbitragem com qualquer CDS e swaps que já estão escritos no subjacente. Mas dado que seu CEBO é negociado, também pode haver um prémio de liquidez envolvido neles. Olhando rapidamente para o site, não parece que os investidores de varejo possam vender proteção. Isso é certo. Eu me pergunto quem tem o outro lado da opção. Opções de Evento de Crédito do CBOE Opções Binárias Opções de Evento de Crédito (CEBOs) traduzm swaps de crédito inadimplentes (CDS) em um transparente. Mercado negociado em bolsa. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) originalmente lançou opções de inadimplência de crédito em meados de 2007, mas voltou a lançar as opções com várias modificações em março de 2011. 1 2 Inicialmente, as CEBOs eram opções binárias que pagavam valores fixos quando ocorreu um evento de crédito, como quando Uma empresa sofreu uma falência, uma falta de pagamento ou uma reestruturação. Atualmente, os contratos CROEs redirecionados são simplificados para incluir eventos de crédito somente em falência. As CEBOs são semelhantes aos contratos de swap de incumprimento de crédito de recuperação fixa, mas são negociados em bolsa e podem ser comprados com um prémio inicial que pode ser marginalizado. Os investidores recebem um pagamento se o evento de crédito ocorrer ou nada, se o evento não acontecer. Os produtos derivados de crédito chamaram muita atenção recentemente devido à crise de crédito de 2008. E os reguladores e participantes do mercado pediram melhores meios para moderar o risco sistêmico. O CBOE acredita que, ao criar um produto derivado de crédito negociável, eles podem oferecer benefícios adicionais ao cliente e à indústria, apesar da transparência, da proteção de risco de contraparte e da eficiência operacional. 3 Vantagens Os termos são simplificados e as determinações de pagamento são objetivas e predeterminadas. O ambiente comercial permite a descoberta de preços e a certeza de execução. Proteção de Risco de Contraparte Eliminação virtual do risco de contraparte todas as negociações são compensadas pela Corporação de Compensação de Opções (OCC) com rating AAA. Trocas reguladas entregues como prometido durante a recente crise: sem falhas, sem fechamentos, nenhum contribuinte resgata. Os negócios são executados através de contas de títulos que permitem sinergias com produtos de opções relacionados à equidade. NÃO são necessários acordos ISDA. Plataforma de negociação híbrida (baseada no chão ou eletrônica) e elegível para CFLEX. A CBOE planeja listar CEBOs com um amplo universo de nomes corporativos e potencialidades de vencimento. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) anunciou hoje que, na terça-feira, 8 de março, a Bolsa começará a negociar opções binárias de Evento de Crédito (CEBOs) recém-projetadas, as opções binárias de eventos de crédito CHICAGO, 22 de fevereiro de 2011 PRNewswire - Contratos. Os contratos de Opções Binárias de Evento de Crédito permitem aos investidores expressar uma opinião sobre se uma empresa experimentará um evento de quotcredit (falência). Devido a correlações inversas entre os mercados de crédito e de ações, os contratos CEBOreg podem ser usados ​​como uma ferramenta de hedge para ações individuais. Os contratos também oferecem as vantagens da transparência de preços disponíveis através de uma bolsa regulada, atualmente indisponível nos mercados de swaps de inadimplência de crédito sem receita. Um contrato do CEBO tem apenas dois possíveis resultados - um pagamento de um valor fixo se ocorrer um evento de crédito ou nada se um evento de crédito não ocorrer. O CBOE, que primeiro começou a comercializar opções de binário de Evento de Crédito com nome único e cesta em 2007, recebeu recentemente a aprovação da SEC para alterar as regras das Opções Binárias de Evento de Crédito. Uma mudança simplifica os termos de um pagamento para os contratos do CEBO, permitindo que o CBOE liste os contratos do CEBO que especificam falência como o único acionador para um pagamento. O tamanho do pagamento do contrato do CEBO se ocorrer um evento de crédito também foi revisado. Se uma falência ocorre antes do vencimento do contrato, o valor do pagamento será de 1.000 por contrato. Inicialmente, a CBOE oferecerá dez contratos CEBO para negociação. Dois desses contratos serão introduzidos em 8 de março, seguido de oito em 9 de março. Para especificações de contrato e outras informações sobre CEBOs, consulte ccoecredit Artigos relacionados